Оценка эффективности и& рисков инвестиционных проектов в& нефтегазовой отрасли

Методика количественного анализа инвестиционных проектов в условиях риска дана в гл. По результатам количественного анализа должно быть принято решение о приемлемости данного инвестиционного проекта , С этой целью может быть использовано сочетание показателей эффективности и риска доходность — риск или рассчитан единый показатель эффективности инвестиций с поправкой на риск. Недостатками метода иногда считают принятие допущения степенного или экспоненциального возрастания риска и возможность отклонения выгодных проектов в связи с тем, что их дисконтируют по повышенной ставке. Однако на практике риск возрастает во времени быстрее, чем экспонента, поэтому метод применим для большинства случаев кроме специфических инвестиций с аномальной кривой требуемой доходности. Существенным недостатком и одновременно достоинством метода является то, что он фактически, при правильной оценке рисковой премии сопоставляет инвестициям их рыночную оценку математическое ожидание текущей стоимости. Инвесторы, не склонные к риску, не согласятся вкладывать средства, ориентируясь на математическое ожидание доходности, если операции не повторяются многократно и случайные потери взаимно не компенсируются. На предприятии может иметь место многократное повторение инвестиций в рамках диверсифицированного портфеля, а также во времени многократное повторение инвестиционного цикла. При анализе использовалась методика постадийной оценки рисков И.

Методы управления рисками инвестиционных программ нефтегазовой отрасли

В рамках данного подхода показатель стоимости бизнеса трансформируется, исходя из доходности, скорректированной на уровень принятых рисков 1: В экономической литературе под акронимом понимается - , что представляет собой финансовый показатель, характеризующий рентабельность капитала, скорректированную на риск. Модель включает в себя совокупность методологий и способствует развитию новых возможностей для поддержки принятия решений и разработки приложений по оценке экономического капитала, а также расчету прибыли с экономического капитала, с учетом рисков на уровне целой компании, а также ее отдельных подразделений [14].

Основой для данного метода является установление закономерностей между существующим риском, капиталом и стоимостью компании. В целом метод позволяет оценить все риски, которые берет на себя компания, и измеряет экономический капитал на базе каждого взятого в отдельности риска, а также их корреляцию.

инвестиции в любой проект, а особенно в такой долгосрочный, сложный и капиталоемкий, как международный нефтегазовый проект, сопряжены с.

Шишаев Глеб Юрьевич Целевая аудитория: По окончании курса участники смогут: Показать программу курса День 1 Экономическая оценка инвестиционного проекта. Оценка на основе балансовой стоимости. Оценка на основе рыночной стоимости. Оценка на основе денежных потоков.

Актуальность исследования обусловлена теоретической и практической значимостью проблемы формирования эффективной системы риск-менеджмента в условиях роста экономических и техногенных рисков в современном обществе как важнейшего фактора конкурентоспособности и рентабельности бизнеса. В настоящее время риск-ориентированный подход к управлению капиталом получает широкое распространение в различных отраслях экономики, при этом механизмы применения данного подхода для высокотехнологичных компаний нефтегазового бизнеса являются недостаточно изученными.

Конкурентоспособность высокотехнологичного бизнеса во многом зависит от его способности устойчиво функционировать и генерировать денежные потоки и оценивать специфические риски сопровождающие проект. Ключевой в данном аспекте является проблема управления рисками, решение которой является необходимым условием обеспечения долгосрочной устойчивости высокотехнологичных компаний.

Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли. Людмила Авдеева Заместитель директора департамента – Начальник отдела.

Классификация и оценка рисков нефтегазовой отрасли На протяжении последних трех лет усилия мирового делового сообщества были направлены на решение основного вопроса — как обеспечить эффективное управление рисками в условиях неопределенности. Для нефтегазовых компаний данная проблема остается актуальной и на сегодняшний день: Компании нефтегазовой отрасли оказались подвержены влиянию сложившейся в мире экономической ситуации, на фоне которой возникли риски.

Практически все из имеющихся рисков имеют долгосрочный характер. Стрелки обозначают прогнозируемое изменение уровня риска к году. Риски несоответствия законодательным требованиям связаны с политикой, правовыми вопросами, нормативным регулированием и корпоративным управлением. Финансовые риски возникают в результате нестабильности рынков и реального сектора экономики. Стратегические риски обусловлены характером взаимодействия с клиентами, конкурентами и инвесторами.

И, наконец, операционные риски оказывают влияние на процессы, системы, персонал и цепочку создания стоимости компании в целом. Ниже представлен перечень наиболее значимых рисков, с которыми сталкиваются российские нефтегазовые компании. Многие месторождения нефти и газа расположены в труднодоступных районах. Это не только существенно увеличивает расходы на поисково-разведочные мероприятия и добычу, но и приводит к росту рисков, связанных с необходимостью осуществления дополнительных капиталовложений.

Обзор нефтегазовой отрасли в СНГ - Оценка рисков - - Россия

Взаимное дублирование услуг, предлагаемых международными нефтяными и нефтепромысловыми сервисными компаниями Новые сложности операционного характера, в том числе связанные с работой в неизученных условиях новый риск. Неопределенность энергетической политики Согласно общему мнению, степень актуальности данного риска по сравнению с предыдущим годом возросла риск поднялся со второй на первую позицию. В нынешнем году сохраняется некоторая неопределенность в отношении приоритетов энергетической политики.

Отчасти это обусловлено нечеткими результатами Конференции по изменению климата, прошедшей в декабре года в Копенгагене, а также неспособностью США выработать понятную энергетическую политику. Экологическая катастрофа в Мексиканском заливе еще больше усложнила процесс принятия решений в области энергетической политики во всех регионах. Неопределенность энергетической политики снижает эффективность мероприятий по планированию деятельности, формированию инвестиционной стратегии и обеспечению устойчивости к изменениям спроса и предложения.

Цели. Анализ существующих рисков для нефтегазовой отрасли и определение Грачева М.В. Риск-анализ инвестиционного проекта.

Экономика и управление народным хозяйством Количество траниц: Современная теория и практика учета рисков и их ме- 10 сто в анализе нефтегазовых проектов 1. Теоретические основы анализа нефтегазовых проектов 1. Критерии эффективности нефтегазовых проектов 1. Система рисков, влияющих на оценку эффективности 30 проектных решений в нефтегазовой отрасли 1. Качество строительства скважин как фактор риска 39 нефтегазового проекта 1. Основные подходы к оценке проектных рисков Глава 2. Методические рекомендации по оценке уровня риска 54 инвестиционных проектов 2.

Области риска деятельности предприятия в условиях 55 рыночной экономики 2. Анализ существующей методики расчета уровня риска 2. Модифицированная методика расчета уровня риска 2. Вариант методики определения уровня риска Глава 3. Выработка рациональной схемы анализа рискованно- 84 сти инвестиционных проектных решений 3. Учет уровня риска и срока возмещения капитала в нор- 84 ме дисконта 3.

Тренинг: Риски инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли: моделирование и оценка

Становится очевидной необходимость в новых подходах к учету экологических и техногенных рисков при разработке проектов как для обеспечения безопасности людей и природной среды, так и для оценки эффективности инвестиционного проекта в целом. . - . , , , , .

Рассмотрен процесс идентификации рисков планируемых проектов В то же время реализация проектов, связанных с СПГ, требует крупных инвестиций и Традиционно оценку рисков нефтегазовых проектов разделяют на.

Экономика Содружества Независимых Государств накануне третьего тысячелетия. Окончил в Московский государственный университет имени М. Доктор экономических наук, профессор, заведующий кафедрой экономической теории РГУ нефти и газа имени имени И. Автор более научных работ. . Аспирант кафедры экономической теории РГУ нефти и газа имени И. Автор 5 научных работ. 5 . В исследовании рассматривается качественный и, отчасти, количественный подходы к анализу рисков крупных нефтегазовых проектов на примере портфеля планируемых проектов производства и поставок СПГ.

Рассмотрен процесс идентификации рисков планируемых проектов производства и поставок СПГ, который проводился в рамках странового субпортфеля проектов, то есть по регионам. Были выделены стратегически наиболее значимые страны, являющиеся экспортерами СПГ.

Риски инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли: моделирование и оценка

Бакалавриат Целью данной работы является выбор наиболее подходящих методов для анализа инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли, структурирование их относительно целей анализа инвестиционных проектов и относительно стадий их жизненного цикла, также совершенствование этих методов и разработка на их основе интегрального показателя оценки эффективности и рисков проекта. Основной задачей первой главы является разработка авторской методики оценки эффективности и рисков инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли.

Во второй главе для метода анализа иерархий была решена проблема выделения основных групп отраслевых рисков и субъективности их оценки при помощи применения метода главных компонент.

Одной из таких задач является совершенствование методов анализа риска инвестиционных проектов в нефтегазовой промышленности, решению.

Мировой опыт управления рисками в нефтегазовой отрасли . Особенности управления рисками в нефтегазовой отрасли 1. Экономические риски глобального рынка энергоресурсов 2. Макроэкономические риски и их влияние на ТЭК Россиимились с вами поближе! Операционные риски нефтегазовых компаний . Финансовые риски в условиях глобального финансового кризиса . Управление рисками стратегического планирования . Риски зарубежной экспансии . Алгоритмы системного управления рыночными рисками в нефтегазовой отрасли .

Системный подход и эконофизический анализ . Управленческое процессное консультирование . Особенности оценки и управления рисками в нефтегазовой отрасли . Интегральная система управления рисками .

Т.П. Некрасова, К.А. Зыкова УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ИНВЕСТИЦИОННЫХ НЕФТЕГАЗОВЫХ ПРОЕКТОВ

При этом сохранение стабильно низких котировок и отсутствие явной тенденции в их динамике в последующий период также способствовало данным процессам. Это с определенными допущениями позволяет утверждать о сохранении подобной взаимосвязи до середины х гг. Положительная корреляция двух параметров достигла значения 0, в последний год выборки. Это дополнительно подтверждается сравнительным графиком изменения абсолютных значений рассматриваемых параметров.

Макроэкономически это означает, что рост цен на нефть уже не является резко отрицательным явлением для американской экономки и не вызывает обязательного экономического шока, хотя и замедляет темпы экономического роста. Снижение чувствительности темпов роста экономики США к изменению цен на нефть и уменьшение эластичности спроса позволяет спрогнозировать дальнейшую эскалацию цен на сырье в среднесрочной перспективе при одновременном увеличении его потребления.

большая продолжительность реализации нефтяных и газовых проектов; - крупных начальных и дополнительных инвестиций, длительный период.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности в т. Инвестиционно-строительная деятельность в нефтегазовом комплексе России. Современное состояние нефтегазового комплекса России. Анализ состояния и перспективы развития инвестиционно-строительной деятельности в нефтегазовом комплексе. Особенности процесса инвестирования в строительство для предприятий нефтегазовой промышленности.

Разработка модели количественной оценки рисков при реализации- инвестиционных проектов строительства объектов нефтегазового комплекса. Риск как экономическая категория: Учет рисков при реализации инвестиционных проектов строительства объектов нефтегазового комплекса в условиях неопределенности рыночной среды. Разработка экономико-математической модели оценки риска инвестиционных проектов строительства объектов нефтегазового комплекса. Методические основы управления рисками при реализации инвестиционных проектов строительства объектов нефтегазового комплекса.

Анализ прикладных методов оценки экономической эффективности инвестиционных проектов в сфере строительства. Уточнение методики оценки экономической эффективности инвестиционных проектов строительства объектов нефтегазового комплекса в части учета рисков. Методика управления рисками при реализации инвестиционных проектов строительства объектов нефтегазового комплекса. В настоящее время крупными нефтегазовыми компаниями выполняется одновременная реализация масштабных инвестиционных проектов по освоению новых и эксплуатации действующих месторождений, строительству и реконструкции магистральных нефтегазопроводов, подземных газохранилищ и других производственных объектов.

Инвестиционные нефтегазовые проекты : эффективность и риски : учебное пособие

Биржевая торговля в сфере топливно-энергетического комплекса: Таким образом, не прибегая к хеджированию, компания могла бы получить прибыль 2 долл США за тонну, что в целом составило бы 4 тыс долл США. Но, в результате хеджирования, получив на фьючерсном рынке убыток в 2 долл США за тонну, она не получила дополнительную прибыль.

Проблема недополучения прибыли, прежде всего, вызывает недовольство у акционеров, поскольку они лишаются возможных дивидендов. Кроме того, руководство компании может рассматривать затраты на хеджирование не нужными, лишившими ее прибыли, особенно, когда неблагоприятные ценовые ожидания не оправдались.

Знание всех современных методов анализа рисков инвестиционных проектов с учетом специфики нефтегазовой отрасли; Умение практически.

Виды рисков по стадиям проекта. В данном случае проектные риски понимаются как определенная совокупность рисков, возникающих при реализации инвестиционного процесса и влияющих на его эффективность. По отношению к предприятию нефтегазового сектора среди рисков, возникающих во внешней среде можно отметить: Если внешние риски характерны для предприятий любой отрасли, то именно внутренние риски, возникающие непосредственно в среде нефтегазовой компании, определяют отличительные особенности функционирования предприятий нефтегазовой сферы.

Классификация рисков нефтегазодобывающего предприятия с точки зрения их повторяемости позволяет выделить следующие их виды: К таким рискам относятся следующие виды: Анализ рисков реализации проекта производится с использованием различных методов, характеристика которых представлена в таблице 1. В наиболее общем виде анализ рисков можно поделить на два направления - качественный и количественный анализ.

Управление рисками инвестиционных проектов в нефтегазовой отрасли

Формы привлечения инвестиций при реализации проектного финансирования Введение к работе Сложная ситуация сложилась в последние годы в российской нефтегазовой промышленности: При этом следует отметить, что на мировом рынке капитала отнюдь не присутствует дефицит инвестиционных средств. Иностранные инвесторы готовы вкладывать в нефтегазовые проекты огромные деньги, но только в том случае, если уровень рисков допустим и распределен в достаточной степени между всеми участниками проекта.

В России сейчас, к сожалению, не созданы достаточные условия для притока в страну прямых иностранных инвестиций и заемного финансирования для российских компаний: Эффективных механизмов по снижению страновых рисков и, соответственно, повышению уровня инвестиционной привлекательности проектов практически не разработано. Международным финансовым сообществом разрабатываются, в основном, механизмы страхования страновых рисков для проектов, реализуемых в странах с переходными экономиками, к числу которых относится и Россия.

инвестиции в нефтегазовые объекты сопряжены с неопределенностью Риск проекта на этапе его реализации можно уменьшить, предусмотрев.

Экономика и управление народным хозяйством по отраслям и сферам деятельности, в т. Нефтегазовый сектор в хозяйственной системе России. Особенности управления нефтегазовыми проектами. Аналитический обзор методик оценки эффективности освоения нефтегазовых ресурсов. Факторы риска в нефтегазовых проектах. Выводы по главе 1. Экономическое содержание риска в хозяйственной деятельности. Методы анализа и оценки рисков. Управление рисками в системе проектного менеджмента.

Выводы по главе 2. Оценка сделки по страхованию от риска. Определение параметров страховой защиты от рисков утраты имущества. Параметры страховой защиты от экологических рисков. Выводы по главе 3.

5.2 Идентификация рисков проекта